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万喜彩票网:公用事业:雾霾来袭 关注工业超洁净+监测

文章来源:网络    发布时间:2018-12-05  【字号:      】

核心观点:

投资组合:龙净环保(600388,股吧)+聚光科技(300203,股吧)+百川能源+国祯环保(300388,股吧)京津冀雾霾反弹,关注工业企业超低排放改造和网格化监测11月以来,京津冀及周边地区出现了四次重污染天气过程,北京地区11月月均PM2.5浓度为71微克/立方米,较去年同比反弹了54uu快三单双计划%。相比去年,今年秋冬季取消了环保“一刀切”的措施,市场担心空气质量同比恶化,政府会不会对取消“一刀切”的政策进行修正。我们认为大发pk10破解,生态环境部已经公开做出了明确禁止“一刀切”的声明,地方政府面对空气质量的恶化,不会重走“一刀切”的老路,而是将加快推进工业企业的超低排放改造和空气质量的网格化监测,建议关注非电行业超低排放治理订单超预期的龙净环保和大发快3代理监测行业龙头聚光科技。

板块盈利及估值仍有提升空间、看好工业环保等方向环保板块行情受宏观政策影响较大,目前政策上的边际变化已经非常显著、而且我们预期后期多方向政策的叠加效应只会大幅超出市场预期,而非市场所担忧的“短期无实质变化”。特别的目前环保公司在手订单充裕,政策叠加效应不但可提升盈利预期,估值亦有提升空间。

除融资改善预期外,市场将开始关注需求改善力度,环保作为“基建短板”领域需求将继续扩张(包括污水、固废、危废、黑臭水体、流域治理等),另外地方隐性债务梳理即将公布、预计合规的PPP模式仍被政策所鼓励。

需求预期改善的逻辑或将悄然展开。

投资标的上建议:1.工业超洁净改造:龙净环保2.监测行业的龙头标的聚光科技、先河环保(300137,股吧);3.受益融资改善、需求扩张的低估值、高成长的标的,如国祯环保、高能环境(603588,股吧)等。

近期重点政策一览第二批中央环保督察“回头看”进入下沉督察阶段中央财政下发河北省冬季清洁取暖试点城市补助,合计37.6亿元水源地保护攻坚战持续推进,任务完成率达95%风险提示融资改善政策出台、执行力度不及预期;财务费用增长超过预期;EPC工程结算进度低于预期,运营企业补贴无法按时到位,产能利用率不足




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